AI手艺高速成长，驱动物流智能化升级：跟着电商、制制业等行业的兴旺成长，外部物流需求持续攀升，促使物流企业不竭优化运输收集、提拔配送效率，按照中国物流取采购结合会披露，我国物风行业规模连结平稳增加，社会物流总额2024年为360。6万亿元，同比+5。80%，增速较上年上升0。6pct；社会物流总费用取P的比值2024年相较于两年前下降0。34个pct，社会物流成本逐年降低。别的，我国生齿老龄化加剧，适龄劳动力生齿下降，企业用工成本添加。劳动力市场供给削减，企业面对更大的人力欠缺压力，寻求手艺替代、使用智能物流成为主要的处理方案。积极出台一系列政策，激励平台经济成长，并通过政策指导加快物流聪慧化扶植。同时，近年来人工智能手艺的快速成长正正在全方位深刻改变着各行业的运做模式和成长径。近年来，手艺冲破取使用立异呈现迸发式增加。Dealroom数据显示，2024年全球AI创业投资剧增至1100亿美元，同比高增61。76%，此中中国排名第二，2024年AI投资规模为76亿美元，占全球比沉的6。91%。人工智能手艺的成长和前进、物流营业环节瞄准时准量的需求促使物流办事形势逐渐升级，聪慧物流是现代物流的必然趋向。保守叉车市场规模扩容，制制业加快智能化转型升级：从行业全体需求来看，目前全球叉车订单数越过区间极点，进入新的周期。按照世界工业车辆统计协会的数据，2024年上半年，全球叉车订单数为109。11万台，同比+2。05%。我国叉车市场正在政策支撑和市场需求的双沉驱动下，呈现出稳步增加的态势。虽然面对宏不雅经济下行和国际商业摩擦等挑和，但通过手艺立异和市场调整，行业全体连结了不变增加。按照中国工程机械工业协会数据，跟着制制业的规模扩张，出产、运输效率的需求正不竭迈向新的高度，电动化不竭深化，我国电动叉车销量逐年高速增加，2024年我国叉车电动化率已达73。61%。近年来，人工智能手艺的升级前进鞭策叉车智能化需求不竭攀升，为叉车行业带来了新的机缘和挑和。无人叉车财产链协同成长，相关手艺持续冲破：1）成本端：无人叉车成本端不竭收缩，部件次要包罗定位及安拆、车体、车载节制系统、电源安拆、驱动安拆、通信安拆以及其他部件。定位及和车体是成本端占比最大的两个部门。定位及方面，激光SLAM是次要使用于无人叉车的定位、避障及结尾识此外传感手艺；我国车体供应商市场呈现出多元化和合作激烈的特点。2）制制市场：无人叉车发卖规模高速扩张，全球无人叉车2019年至2023年销量由5700台增至30700台，期间复合增加率达52。34%，此中，我国正在全球市占率逐年递增，截止至2023年已跨越60%。2024年，我国无人叉车正在叉车总销量占比只要不到2%，将来跟着手艺的成长以及市场需求的扩张，智能化成长空间广漠。3）下逛使用：无人叉车下逛使用场景多样，从制制业、物流仓储到锂电、半导体，无人叉车逐步渗入进入各行各业的出产糊口中。发卖规模取各行业景气宇高度相关。智能物流配备多轨竞速，保守制制转型、科技新锐兴起、物流办事商自研构成财产沉构：正在智能物流配备的普及海潮中，1）保守叉车制制企业的转型升级是行业迭代的一个主要径。面临劳动力欠缺、仓储效率要求升级等现实挑和，纯真依赖人力或根本搬运设备的功课模式已难以满脚柔性化、高时效的供应链需求，这一矛盾倒逼保守叉车行业向智能化标的目的演化，保守叉车正从“单一搬运东西”转型为“智能物流节点”，构成AGV、AMR等新型设备的主要供给力量。2）新兴科技企业凭仗本钱驱动的快速研发能力取算法劣势，通过聚焦高频场景，推出轻量化、高矫捷性的无人叉车及集群安排系统，加快了AGV手艺的普及，使行业从单一硬件发卖向“产物+数据+办事”的生态化模式转型。3）部门物流办事商从保守办事模式向手艺驱动型生态脚色改变，通过自从研发结构智能机械人产物实现营业闭环。凭仗对物流全链条的掌控能力，将智能机械人从“东西级产物”升级为“计谋级枢纽”，既处理本身办事效能瓶颈，又通过API能力吸引第三方开辟者，鞭策物流配备从“需求响应”迈向“生态共建”的财产范式沉构。投资：正在政策驱动取手艺立异双沉下，智能物风行业正成为本钱结构的焦点赛道。从成长前景看，2025年物流消息化市场将加快向智能化转型，国度政策持续加码，鞭策智能物流配备普及，构成明白的行业成长利好期。维持行业“领先大市”评级。